券商的基金业务

  截至8月31日,23家证券投资基金的中报全部亮相,各家基金在中报中基
本上都披露了今年上半年租借各席位券商从事股票、国债和回购业务的交
易量情况。我们对这些数据进行了统计,以便对各券商的基金业务有一个
大致了解。

  经统计,共有51家券商将交易席位租借给证券投资基金进行证券交易,其
中包括27家证券公司和24家信托投资公司。并且在51家券商中有37家券商
由于是某些基金的发起人或基金管理公司的股东而成为该基金的关联方,
其中与申万、光大和金华信托有关联关系的基金家数最多,它们分别是4家
基金的关联方。

  基金业务量较大的券商有申万、华夏、国通和南方证券公司等,基金在
这4家公司的交易席位的证券交易量（包括股票、国债和回购业务）分别
都在200亿元左右。申银万国的基金证券交易总量最大,为205.32亿元,占2
3家基金交易总量的10.55%；其次为华夏证券,其基金证券交易总量为201.
43亿元,占基金交易总量的10.35%；国通证券为198.90亿元,占10.22%；南
方证券为196.82亿元,占10.11%。这四家券商的基金业务交易量已占基金
证券交易总量的41.23%,基金业务交易量前10名券商的交易量合计占到基
金证券交易总量的66.07%,可见券商的基金业务比较集中,特别是集中于申
万等几家大券商。这一方面是由于这几大券商是几家基金的发起人或基金
管理公司股东,另一方面也说明这几家券商正积极拓展基金业务。

  如果将股票交易与债券交易（包括现券与回购业务）分开来看,券商的
分类交易量排名略有变化。股票交易是证券交易的主要品种,今年上半年2
3家基金的股票交易占证券交易总量的71.7%,基金股票交易量最大的券商
仍然是申银万国,交易量为171.91亿元,占基金股票交易总量的12.31%；第
二位的券商是南方证券,交易量为161.64亿元,占基金股票交易总量的11.5
8%；国通证券基金股票交易量为135.10亿元,占基金股票交易总量的9.68%
；华夏证券为131.04亿元,占总量的9.39%,这4家交易量最大的券商的交易
量合计占到了基金股票交易总量的42.96%,而前10家券商的基金股票交易
量累计占总量的66.77%。在51家券商中,有39家券商有基金的国债及回购
业务,债券交易量最大的两家券商是华夏和国通证券,它们的基金债券业务
量分别占23家基金债券交易总量的12.79%和11.59%,其次是平安、国泰君
安、南方和申万,它们的债券交易量分别占总量的6%左右。这6家券商的基
金债券交易占了基金债券交易总量的近五成。

  某些券商是某些基金的发起人或基金管理公司股东,而基金通过作为其
发起人或基金管理人股东的这些券商的交易席位进行的证券交易属于关联
交易。鉴于股票交易在证券交易中所占的较大比重,我们再进一步考察一
下剔除关联交易后各券商的基金股票交易情况。剔除关联交易后,共有25
家券商有非关联基金的股票交易业务。交易量最大的依然是申万、华夏、
南方和国通证券,这4家券商的基金股票交易占到总量的61.62%,其中申万
的份额最大,占18.77%,即便是前4家券商中交易量最小的国通证券占总量
的比重也达到了11.54%。剔除关联交易后前10家券商的基金股票交易则占
到总量的89.83%,可见剔除关联交易后券商的基金股票交易更为集中。

  从券商通过基金业务获得的佣金来看,基金业务交易量较大的几家券商
获得佣金也较多。申银万国在上半年提取的佣金最多,为1433.54万元,占
所有券商基金业务佣金总量的12.58%；其次是南方证券,上半年基金业务
的佣金收入为1340.67万元,占总量的11.77%；再次是国通证券,佣金收入
为1116.74万元,占9.80%；佣金收入排名第四的是华夏证券1048.47万元,
占9.20%。这4家券商的佣金收入合计已占总量的43.36%。
 
 
    转载自《上海证券报》