梁定邦谈市场规范与风险控制

  中国证监会首席顾问梁定邦昨日在“资本市场与西部大开发”研讨会发
表一个以规范和风险控制为主要内容的演讲,其中涉及到监管、中介机构
、上市公司、投资者、创业板市场等诸多方面,引起了与会者浓厚的兴趣
。

  染定邦对近年来证券市场法制化、市场化的改革给予了高度评价,多次
使用了“一大进步”一词。他说,发行股票从“批准”到“核准”,意义重
大。前者表示行政机关说你行就行,说你不行就不行；后者表示已有标准
可核,发行人从此没有必要再找领导,也没有必要到证监会周旋。

  梁定邦认为,目前中介机构树立形象是非常重要的,它是证券市场的第一
看门人。保荐人制度是证券市场中的一个支柱,监管机构将密切观察保荐
人是否履行其职责。

  内控制度对上市公司来说是十分重要的,比如说董事长是企业的法人代
表,但他的权利来自董事会,没有董事会的授权,他不能随便代表企业签字,
而董事会授予的权限,必须考虑股东的最大利益。

  创业板市场是一个高风险的市场,其中最主要的是预期与现实不对称的
风险,有的企业并非故意欺诈,确实无法兑现预期收益。投资者对此必须有
充分的承受能力,但作为监管部门,应当把除市场风险以外的其它风险降到
最低限度。有的企业上市前资产剥离等隐患问题没有解决,上市后暴露了
。尽管事后可以处罚制裁企业、中介机构,但投资者的损失谁来弥补﹖所
以事实证明,后发制人的办法都不好。这次创业板采取先发制人的做法,把
规则定得很细,很明白,并登报向社会征求意见,这是一大进步。

  梁定邦透露,中国证监会将专门扶持一个为中小投资者说话的机构,现初
步决定在证券业协会领导之下推选一个民间机构,负责这些事宜,以保护中
小投资者的利益。


    转载自《上海证券报》