中国证监会副主席高西庆指出证券市场正经历大的阶段性发展

●增加市场运作品种是我们的发展方向。
●“超常规、创造性”不是像有些人所批评的那样，不顾市场规律去无限制地发展，也不是一些媒体所说的“超常规发展风险”、“超常规发展投机者”。
●现在证券业的垄断优势越来越少，必须为生存而竞争。很重要的就是靠降低成本，业务创新。
　　
今天，中国证监会高西庆副主席在全国优秀证券营业部表彰大会暨证券经纪业务创新研讨会上发表讲话时说，在目前的国际国内形势下，中国的证券市场将向什么方向发展？中国证券业经过十年的发展，已经有了很大进步。这一进步表现在数量上，已经拥有1000多家上市公司，5400多万户股民，还有即将新开的市场等方面，在质量上，整体市场的广度和深度已经或正在经历一个大的阶段性的进步和发展。
　　高西庆指出，证券市场发展到现在这一规模是件令人高兴的事。优秀营业部的评选是行业第一次，虽然评选出的80多家优秀营业部在全国2600多家营业部里是少部分，但它表明了一种方向，表明了行业以证券业协会这一自律组织所反映出的价值取向，这一价值取向同时也反映了监管部门的态度。此次评选条件是遵纪守法、有风险防范制度、绩效优良、管理到位、职业道德较好，这是我们所希望看到的价值取向。他提出，当选的优秀营业部要保持优良的业绩，因为最终的评比决定者是投资者和市场。因此，当选者要有一定压力，不要昙花一现。他还指出，尽管证券业经过十年的发展取得很大成绩，但也存在一些问题。尽管褒贬不一，见仁见智，但这次的评选给外界做了一个姿态。只有一小部分人成为表彰对象，也表明行业竞争的激烈。只有努力工作，才可能得到投资者和市场的认可。
　　他对全国证券营业部提出三点希望：证券公司要以此次活动为契机，加强自身建设；守法经营，遵守自律公约；把保护中小投资者权益放到重要位置，不能以牺牲其利益的代价来获取收益，以维护整个行业的健康发展；他同时希望证券业协会在市场化进程中发挥更大作用，在自律、培训、服务等方面发挥更大作用。
　　目前证券市场可运作的产品仍比较单一，新品种能给市场增加厚度，因此增加运作品种是我们的发展方向。另外，这些年证券市场基金发展较快，最近又推出了开放式基金的试点办法，一旦开放式基金问世，对所有的证券公司、营业部，包括所有的金融机构，都将带来相当影响。
高西庆还就“超常规、创造性地发展机构投资者”的监管发展思路发表看法。他说，“超常规、创造性”不是像有些人所批评的那样，不顾市场规律去无限制地发展，也不是一些媒体所说的“超常规发展风险”、“超常规发展投机者”。所谓的“超常规”，是指超越因循守旧的方式，超越过去一段时间由于各种主、客观条件所形成的一些思维定势，而不是超越规范，超越市场接受的程度去发展。在这一提法提出的半年时间里，中国证监会为此推出了各种措施，这些措施大都获得了市场的认可。他还说，过去十年尽管我们在各方面有了很大发展，但由于主客观原因，对机构投资者的培育有所忽略。相对于机构投资者而言，个人投资者稳定性和可预测性不够。我们的市场90％的交易量来自个人，使得10％的机构在投资的时候，也不得不考虑个人投资人的取向，这就对机构的业务安排、人员设备配置等产生相当制约，无法作出直接判断。而在国际上比较成熟的证券市场，机构投资者所占交易量通常均超过个人投资者，在这样的投资者结构下，市场比较稳定，其资源配置的作用也因此而发挥得较好。机构投资者的稳定性较强，不会盲目跟风，所以我们要大力发展这一块。
　　他在谈到证券业的业务创新时说，以发展网上交易为例，自证监会今年四月出台相关规则后，很多证券公司都在积极探索这一业务。网上交易在世界范围也是发展方向，韩国每天的交易量有50％是通过网上交易实现的，美国也有30％以上。而我国这一比例还不到1％。对这一业务要动态地看，中国的互联网用户在高速增长，也许在不长的时间里，这种交易会达到是一个庞大的数量。由于网上交易快速方便廉价，发展空间非常广阔。他指出，证券市场日益激烈的竞争，靠行政命令和利益集团组织已难以维持。现在证券业的一些公司尽管有垄断优势，但生存已很困难，随着垄断优势越来越少，加之收购兼并浪潮的冲击，必须为生存而竞争。竞争靠什么？很重要的就是靠降低成本，业务创新。
　　他还表示，中国将很快加入WTO。我国政府在谈判中取得成绩的同时，也作了相当承诺，其中包括证券业在三到五年内向外国证券公司和基金管理公司有限度地开放，这种开放对整个行业和经济将产生相当影响。到那时，我们所面临的人才和知识的竞争将更加激烈，对设备软硬件更新、运作方式的促进将更大。因此从现在起就要研究证券业发展的趋势，才不至于在竞争中被打垮。


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