ETF与封闭式基金、开放式基金有什么不同?
ETF是一种特殊的开放式基金,其基金特点、交易方式等方面与封闭式基金和开放式基金都有一定的区别。具体说明如下:
(1)从基金份额总数上看,封闭式基金的基金份额总数是固定的,在存续期内保持不变,而ETF和开放式基金的基金份额总数都是可变的;
(2)从存续期上看,封闭式基金有固定的存续期,一般为5-15年,而ETF和开放式基金都没有固定的存续期;
(3)从交易方式上看,ETF和封闭式基金都可以在证券市场上交易,而开放式基金一般不可以在证券市场上交易(ETF和LOF基金除外)。但封闭式基金的交易价格一般低于基金份额净值,且存在较高的折价,而ETF的交易价格与基金份额净值几乎一致;
(4)从申购赎回机制上看,封闭式基金不可以向基金管理公司进行申购、赎回,而ETF和开放式基金可以向基金管理公司进行申购、赎回。区别在于,一般开放式基金是采用现金进行申购、赎回,而ETF是采用组合证券(或有少量现金)换取基金份额的方式进行申购、赎回。
(1)从基金份额总数上看,封闭式基金的基金份额总数是固定的,在存续期内保持不变,而ETF和开放式基金的基金份额总数都是可变的;
(2)从存续期上看,封闭式基金有固定的存续期,一般为5-15年,而ETF和开放式基金都没有固定的存续期;
(3)从交易方式上看,ETF和封闭式基金都可以在证券市场上交易,而开放式基金一般不可以在证券市场上交易(ETF和LOF基金除外)。但封闭式基金的交易价格一般低于基金份额净值,且存在较高的折价,而ETF的交易价格与基金份额净值几乎一致;
(4)从申购赎回机制上看,封闭式基金不可以向基金管理公司进行申购、赎回,而ETF和开放式基金可以向基金管理公司进行申购、赎回。区别在于,一般开放式基金是采用现金进行申购、赎回,而ETF是采用组合证券(或有少量现金)换取基金份额的方式进行申购、赎回。