| 十大理财金典之二：好的投资习惯，成就财富人生 |
| 华夏基金理财师 葛朝晖 |
在现在市场大幅振荡的情况下，最困扰我们的是买还是不买基金。市场不以我们的意志为转移，今天的讲座中会跟大家交流一些投资方法。 华夏基金理财大讲堂“十大金典，成就财富人生”的主题，第一个主题要及早开始理财。今天讲的是第二讲要把投资当做习惯，这个金典就是：好的投资习惯，成就财富人生。 基金投资不是一个知识，而是技能，知识是我们可以通过看书掌握的，也可以听课学会，但技能只能在实践中学会。骑自行车我们叫技能，游泳我们叫技能。技能就是要求我们去做，今天会提供一些方法，这些方法可能跟你们相符也可能不相符，但是这就要你们在实践中体会。 在开始我们的讲座之前，先问大家一个问题：我们每个月可以剩多少钱？就是收入减去支出。可以算个人的，如果成家了，可以算一下家庭的。怎么计算呢？如果有很多奖金的话，可以试着把它分摊到每个月去。每个月的收入是5000元，支出是4000元，剩下1000元，剩下的占收入的比例是20%，每个月的钱我们每个人剩的可能或多或少，可能都不一样，处理的方法也不一样，有存银行的，有买基金的，有买黄金的。 我们剩余的钱该怎么处理呢？两年前我们问剩余的钱干嘛？可能最多的答案是存在银行里面，其次是国债，可能也有藏在家里的。下面做一个简单的体验的一个活动，可给大家更深刻的认识。 假设每个月有这样一笔钱，在我们面前有一只股票型基金，基金名称和市场阶段先不透露给大家，我们不去看历史，所以我们既不告诉是哪只基金，也不能告诉大家它是哪年的，就需要大家做一个判断，大家的决定是什么呢？ 比如你一个月剩两千元钱，你可以选择买或不买，买多少钱，一千元，两千元，自己决定，注意在后面一定要写上买或不买的原因。 我们看在这十个月最高的一个月是哪个月。请第四个月的朋友买的举一下手，这个月您买他的理由是什么？（观众：因为它是上涨的） 谁在第五个月买的？（观众：第五个月我买的原因就是它比较低） 是如何得出这个结论的？（观众：就是比较前四个月它上涨了，第五个月它低了，所以我判断他有波动，以后肯定还会涨起来） 第一个月用1000元除以1.090元等于917份；第二个月用一千元除以1.132元，是885份，两个月加起来，总共是1801份了。照这个方式每个月都买，那么到第十个月会是怎么样？到第十个月你总共买了8900份。 如果是一次性购买，收益率是多少？看一下在期初是1.090，期末是1.125，每份收益是0.035，则0.035÷1.09是10个月投资的收益率。 现在计算一下，如果是每个月买的话，收益怎么样？我们总共投资10个月，一个月1000元，十个月1万元。按照前面的计算，10个月共购买了8954份基金，期末的时候，总资产就是8954×1.125元等于10073元。 刚才这种方法就是基金的定期定额的投资法，基金定期定额投资法其实就是一个协议：每个月做投资，每个月的28日扣款，约定的期限是3年，在3年之内，每个月28日扣掉1000元钱，这1000元钱申购华夏基金。 这个投资方法的原理就是通过每个月定期的投资来降低我们的平均成本。首先，基金定投跟在银行存款一样，非常的简单灵活。如果你做了三年的定期存款，第35个月想要用钱，所有的利息就变成活期了。但定投不一样，不会扣除任何收益。 第二是起点低。基金定投最低100元就可以做。 第三是积少成多。 用实践来检验基金定投的价值。还是上面的数据，从2005年1月开始。第一个月1.09元，然后一直下跌，那么我们看一下跌到1.06元的时候，我们的定投是赔了4%，投资是有可能赔钱的。在10月份的时候已经赔到8%，然后从2006年开始一路上涨涨到1.2、1.3、1.5、1.7、1.9元,到最后2.13元，净值上涨了95%，我们的这种投资方法挣了61%。这些钱是在两年每个月投进去的，在2005年刚开始投资的时候，我们用每个月结余的1000元投资。 再看一下下跌的情况，2004年3月的时候是高点，从2200点往下跌。到2005年的12月，我们举例子的基金净值涨到1.32元了，这时候开始盈利了。在15个月的时候，到2005年5月跌到最低点，1.06元，下跌了11%了，基金净值下降了11%，但是按定投的方法下跌了多少呢？4%，就是说只赔了4%，而同期股市下跌了将近一半，那么在这里面我们能够看到： 第一是基金的抗跌性是很强的。第二是基金定投的方法抗跌性更强。 现在最关键的问题就是基金定期定投这种方法，在不同的市场阶段都有效吗？我们说市场会有哪些异样的阶段？ 第一个是平衡的市场。买入点和卖出点价格是差不多的，在这种情况下，没有什么太大的优势，可能会稍微赔一点，或稍微挣一点，取决于在这个过程中你的价格在上面的多还是下面的多，如果上面的多就赔的多一点，下面的多就赚的多一点，这个情况不太适合做定投。 第二个就是在下跌的市场，下跌的市场里是会赔钱的。但能够看到，在这个市场里面它的抗跌性是很强的，还有最重要的一点，我们是不是真的能够知道什么时候是下跌的通道，如果知道，我们说这个时候我不买它。在我们不知道的情况下，是不是可以考虑它是一种很好的投资方式？ 第三个就是不断的上涨的市场，实际上基金定投就是这样一种方式，有下跌，有上涨，有波动，在下跌的时候你还是一千块钱，但这一千块钱可以买两千份，所以要告诉大家的是，如果你选择的基金定投方式，价格越跌你越要买，你的收益都大部分是来自于这时候的投入。 下一个问题，中国A股市场是不是这个样子呢？运用一个最简单的判断，是否看好中国的经济发展？我认为中国的经济或许有一个振荡，但是从整体的趋势上来说是向上的，如果看好这样一个趋势，那么就强烈建议采用这种基金定投的方法做投资。 举一个例子，假如一个人20年投入4万美元在美国的股市。第一个人A，运气很好，每年都在最低点买进去；第二个人B，比较懒，采用每年的6月买入；第三个人C，运气不好，每年都是在最高点买入的，他们三个人的收益差别有多大？ 20年以后，假设中间定时买的B的收益是100%，那么上下总共只差了10%！也就是说每年最低点买入的A比最高点买入的C只多挣了20%。我们认为最好的投资方法和最不好的方法，差异真的不大，但是投入的精力却是天壤之别。 也就是用在最低点买入这种最困难的投资方法，并没有赚取想象中的超额的收益。而基金定投这种节省时间和精力的投资方式，同样可以带来不菲的收益。 大家看一下资料，也就是定期定额投资法收益估算表。假设年收益10%，每个月的投资是1000元，那么在20年的时候，总共投资了24万元，累计资产是68万元。什么时候资产可以到100万元呢？看一下这个表，是25年。也就是，如果每月投资1000元，坚持投资25年，就可以成为“百万富翁”。 如果每个月投资2000元，到18年可以达到100万。如果每个月投资3000元，14年就可以到100万，20年到200万。第二个100万只用了7年，也就是说，你越有钱，就越容易挣到钱。 下一个问题什么时候选什么样的基金做定投？第一重要的就选基金公司，我们要选一个有实力的基金公司，这个基金公司能够长期的发展下去，并经历了牛市、熊市的考验，才能把我们的基金做下去。最新数据截至今年6月份华夏基金管理资产规模超过1400亿元，排在基金公司第一位；第二我们要选基金类型，基金类型选择的重要性要高于你对基金产品的选择。对基金定投来说，最适合的类型是波动性比较大的股票型基金。但如果对于基金定投这种方式不了解，可以先从债券基金，或货币基金着手，练习和熟悉一下；最后一个就是选择基金的产品。 我们每个人都要制定这样一个计划，长期投资要从什么时间、多少钱开始呢？都要在这个计划里面体现，有了计划才能保证或者敦促你长期的坚持下去。特别需要注意的是，一个真正的计划一定要用文字来体现，所以我们的投资计划一定要落实在文字上。第一个是日常生活，计算在不影响生活的情况下，每个月可以投资多少钱？预定的投资年限是多少年？投资目标是什么？我想买车、买房，养老、子女上学还是就是资金保值？写下期望的目标。下面选择基金公司，接着是你希望的产品类型，我们需要做什么？那么你计划股票型的投多少钱写在后面，比如你想投入3000元，1000元投资股票型，1000元投资债券基金等。 回顾今天的课程，四个方面：
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