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养老投资去哪儿?货基、债基值得关注!

时间:2017-03-14字体大小:

中国基金报

 

 

  随着国内社会老龄化趋势越来越明显,养老成为越来越受关注的话题,养老投资需求也逐渐增大,适合老年人购买的金融理财产品有哪些?

 

货币基金替代定期存款

 

  对老年投资人来说,风险控制是第一位的,股票市场波动巨大不适合这一人群的特点,五年定期存款收益率尚可但是流动性较差,不能满足因健康等原因引起的临时资金需求。因此,货币基金是老年投资者的基本选择基金产品之一,国内货币基金最大的特色在于风险水平比较低。

 

  除了在2006年上半年极为特殊的时期,两只货币基金投资中,因浮动亏损集中兑现而出现过一天的亏损之外,其他时间货币基金的万份日收益均未出现亏损。

 

  老年投资者选择货币基金进行投资,一方面是为了抵御通胀,另一方面是为了获取稳定的高于银行定期存款的收益率,对老年投资者来说,银行一年或两年定期存款是老年人投资理财的对比基准,货币基金的投资收益率需要超过这一收益率水平,一旦货币基金投资收益率低于1年定期存款收益率,则建议老年投资者将货币基金转向投资定期存款。

 

债券基金回避高杠杆品种

 

  债券基金是一种中低风险的产品,老年人的基金投资中,需要重点研究债券基金产品,这类基金产品除了一些高杠杆品种或投资垃圾债为主的产品之外,整体投资的风险水平不高,适合于老年人以投资保本为基础,追求一定投资增值的需求。

 

  过去一年,尽管债券基金在部分时间中,也出现过一些亏损产品,有的产品一年亏损幅度还在5%以上,但这些亏损多的债券基金,主要在于高杠杆投资和投资股票的亏损,扣除这两个因素之后,债券基金即使在投资逆境中,亏损幅度也十分有限。

 

  债券基金从中长期来看,投资收益率还是会明显超过货币基金和银行定期存款,只是投资的时机不同,可能阶段性收益率会低于货币基金或银行定期存款。

 

  老年投资者需要对债券基金进行精挑细选,选择一些风险水平较低的产品。首先回避高杠杆的债券基金产品,债券基金的杠杆分成两类,一类是投资债券时的杠杆,部分债券基金所投资的债券市值是基金资产净值的200%甚至250%以上,特别是投资在中低信用评级债券上,这样的债券基金尽管在市场风格转向中低信用级别债券时能有不错的收益,但当债券投资风格不在中低信用债时,也会有比较大的损失。另一类杠杆是分级带来的杠杆,建议老年投资者回避债券基金中的高杠杆率的债券基金品种。

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