基金小幅加仓 主题成长受宠

来源：上海证券报

    进入2014年以来，市场低位徘徊，尤其是4月底以来，大盘始终在2020点附近波动。从基金持股仓位看，上周基金小幅加仓。目前基金看好的投资机会，依然集中在新兴产业，尤其是信息安全领域的投资机会，而随着世界杯的来临，传媒及互联网彩票等也会带来部分短线机会。

    基金再度小幅加仓

    基金仓位监测模型测算数据显示，基金上周整体持股仓位82.6%，与此前一周相比，加仓1.0个百分点，其中股票型基金整体仓位88.0%，上升0.7个百分点；混合型基金整体仓位75.1%，上升1.3个百分点。从基金主动性调仓来看，主动加仓的基金数量占比近六成，其中两成多加仓幅度超过3%。

    在选择加仓的基金中，基金管理规模较大的基金加仓幅度更大一些。数据显示，今年一季度末资产净值规模在50亿元以上的基金，目前平均仓位为85%，主动加仓1.3%；基金净值规模20亿元至50亿元规模基金平均仓位82.1%，主动加仓0.5%。据测算，目前仓位高于90%的基金数量占比22.7%，比前一周增加2.1%，仓位在80%至90%之间的基金数量占比31.9%，增加1.9%。与此相对应的是，低仓位基金数量占比下降显著，其中仓位低于70%的基金数量占比26.4%，比前一周减少2.6%。

    南方某基金第三方研究机构表示，最近几个星期以来，基金选择小幅加仓，就可以表明基金对后市的乐观态度。昨日强势上涨的苏宁云商的前五大买入席位就出现了机构身影。而基金重仓股、创业板权重股乐视网，从4月底的阶段性低点至今已经反弹超过20%。

    看好信息软件行业

    从基金加减仓情况看，加仓幅度居前的基金有天治成长精选、景顺长城中小盘、泰信中小盘精选、兴全绿色投资等，从这些基金一季度末的持仓情况看，大多数为新兴成长股。在基金目前看好的行业中，依然是代表经济转型的新兴产业，例如受益于国家信息安全的软件行业，以及移动互联网及新能源等主题类行业。

    根据基金经理的投资逻辑，信息安全国产化将是一个中长期的投资主题，近期国家层面在信息安全问题上推出密集政策，释放出政府对于整个IT产业，从硬件设施到应用软件，乃至行业解决方案国产化都起到巨大的推动作用。

    执掌宝盈核心优势和宝盈策略增长两只基金的明星基金经理王茹远，就非常看好信息安全以及互联网带来的投资机会。她认为当前是自主可控国产信息化发展的最佳时机，“在互联网、大数据时代，数据信息不仅是商业决策依据，还直接关系到国家安全，由此带来的投资机会，将是可以媲美互联网的投资机遇。”

    华商价值精选基金经理刘宏认为，今年是改革措施落实之年，对应的投资方向，也应该以改革转型受益股作为投资范围，然后再进一步精选个股，“应该重点关注文化旅游、健康、移动互联网、新能源等新兴行业。”

    部分关注海外市场的基金经理也认为当前新兴产业仍值得做多，而美股与A股的紧密联动效应，也进一步支持当前基金的买入。博时基金国际组李岳峰认为，近期美国经济主要受益于新兴技术行业发展，包括互联网、生物技术、新能源汽车等行业都在一定程度上驱动美国经济的增长，中长期来看美国经济仍将持续走强，在中国经济转型趋势下，代表了中国新兴技术产业的龙头品种有望直接受益。

    此外，有基金经理表示，本周末将开赛的世界杯，或许也可以带来部分短线投资机会，包括传媒、网络游戏等公司，“从市场发展看，游戏仍然在高度增长中，不少公司开发了与世界杯相关的主题游戏，可以进一步激活市场，带来部分投资机会。”