多家机构接洽华夏基金 风险均衡策略“落地生根”

来源：中国证券网

    2016年7月7日，华夏基金携手磐安资产推出适合于中国市场的一系列风险均衡策略产品——华夏睿磐系列资产管理计划（Risk Parity）。短短两个多月，风险均衡策略在中国“落地生根”，截至目前已有多家机构投资者已经或有意和华夏基金合作，使用风险均衡策略匹配其风险收益需求，累计意向及实盘规模突破两百亿元。
　　现阶段，已经和华夏基金合作或意向合作，使用风险均衡策略来进行资产配置的机构投资者来自于银行，也包括保险公司和证券公司，涵盖了“银证保”三大类型机构；资金来源为银行资金池、保险资金池及证券公司自营盘资金。
　　有意思的是，越是资金体量大、投资风险收益需求越明确的机构对于风险均衡资产配置策略越有投资意向，在这点上与海外机构投资者的投资偏好较为类似。数据表明，对于机构投资者的资金池来说，将资金池中40%的资产转换至Risk Parity策略，组合夏普比率改善相比全部应用Risk Parity策略，大约实现其50%效果。
　　据悉，风险均衡策略在中国的具体落地产品——华夏睿磐系列产品针对不同投资者的风险偏好水平，构造了不同风险预算水平：目标波动率水平介于为3%到7%之间，以匹配不同风险偏好的投资者。从境内市场的模拟结果来看，不同目标波动率水平下资产的风险调整后的收益得到了提升，和传统资产配置策相比，产品整体回撤幅度有所降低。
　　纵观海外市场，约有35%的机构投资者使用风险均衡策略，主要使用者为年金和养老金，以回避单一资产的大幅调整，在可承受的风险目标下，获取较高的稳健的可持续收益。
　　此外，华夏基金还将基于普惠金融的服务理念，在专户产品投资运作经验基础上，发行华夏睿磐系列公募基金产品，让更多的老百姓分享到匹配不同风险承受水平，享受定制化基金产品的服务。同时，华夏基金还在积极打造多只目标风险型的养老金产品，以期满足不同养老金机构的投资需求。