华夏反思基金下一步：不卖产品“卖”方案

来源：中国经营报

    对发展了15年的基金行业来说，货币基金从未如此重要。尽管各类基金宝的收益持续下滑，但货币基金依旧是各家基金公司重点发展的对象。

    作为中国基金业的大佬，华夏基金公司也不断在这个如今发展最快的市场中加码发力，继华夏活期通之后，近期华夏基金又联合中信银行[0.92% 资金 研报]推出华夏薪金宝。值得关注的是，原有的众多宝宝类产品，客户的账户有个从理财账户到活期账户的转化过程，客户必须首先往自己的理财账户“存”入一部分资金，而华夏薪金宝将理财账户和活期账户“合二为一”，极大地提高了客户体验，被业内人士誉为“具有革命性的产品”。华夏基金市场总监李一梅在接受记者采访时表示，基金公司不仅要给客户提供产品，更要做客户资产配置的解决方案提供商。

    过去，货币基金一直被定义为基金公司资产规模冲刺的利器，但与互联网接轨后，货币基金作为现金理财产品的潜力被充分挖掘出来，并以燎原之势影响着投资者理财生活的方方面面。这一趋势同时也促进基金行业在后台技术、货币基金功能、客户服务理念和运营逻辑等方面优化升级，向互联网靠拢。

    互联网生态催化剂

    7月23日，华夏薪金宝货币基金与中信银行薪金煲业务进行对接，由此，华夏基金正式加盟中信银行薪金煲军团，共同步入宝宝3.0时代。这是中信银行薪金煲业务在今年5月推出以来的首次扩军。至此，薪金煲旗下已拥有华夏、嘉实、信诚等四只货币基金，总规模近80亿元。

    据了解， 中信银行在5月全面推出薪金煲业务后，目前客户数已超过20万人。余额理财是一种兼顾收益和便利性的理财服务，薪金煲业务帮助客户在享受货币基金“现金式”流动性的前提下，力争获得稳定的收益回报。

    华夏基金人士表示，近年来适应互联网金融的发展趋势，华夏基金在电子商务业务方面突飞猛进。继华夏活期通之后，升级后的华夏薪金宝货币基金具有以下几种功能：自动余额理财、能ATM取现、能POS机刷卡、能直接转账汇款。客户要购买华夏薪金宝货币基金，只需简单三步：1.在中信银行办理借记卡、网银u盾；2.签约“薪金煲”业务，选择华夏薪金宝货币基金；3.设定活期账户最低留存余额，即可完成。

    “这是一款最具变革性的产品。”据华夏基金市场总监李一梅介绍，以往的任何所谓“宝宝”类产品，客户都必须先把钱存进去，这实际上是一个投资的过程，理财账户和活期账户之间要进行转换。华夏薪金宝是基于客户余额理财的一款产品，客户的账户里只要余额超过1000元，其他余额都会自动转换成货币基金，这中间就没有“申购”的概念，原有“活期账户”的功能属性现有账户都能实现，从而实现了理财账户和活期账户的无缝对接，客户体验更好。

    “简单来说，原来的宝宝类产品是两个账户——理财账户和活期账户，而华夏薪金宝只有一个账户。”李一梅向记者解释说，其他货币基金客户的账户实际上完成了如下交易过程：银行卡—宝宝类产品，而现在客户只有一张相关的银行卡就可以了。客户的账户里只有总额在，就没有货币基金和理财账户的区别。

    货币基金的本质是将投资者的流动资金集中起来进行投资管理，发挥规模效应，优化其在货币市场中的使用效率，从而寻求更高的收益。这一创新改变了传统货币基金的产品属性，使其在保持货币基金收益水平的同时，兼具了活期存款随时存取的流动性。

    据华夏基金人士透露，货币基金T+0的出现其实不是新近事物，华夏活期通早已有之，但受制于推广、技术升级、功能延展和服务平台的延伸等要素，活期通一开始并没有对接并渗透到社会化的金融服务链条中，更不足以让货币基金重新定义活期理财的概念，直到互联网的介入改变了整个业态。

    虽然互联网金融的化学反应极具爆炸性，想象空间近乎无限大，但目前的操作层面主要集中于货币基金产品。因为活期通一类的货币基金风险极低，收益区间相对稳定，最重要的是，其T+0的属性能够满足互联网用户活钱流动性的刚性需求，这些属性对于现阶段的互联网金融来说，意味着催化反应不可或缺的前提条件——“标准化”。

    互联网已经从信息和数据维度编织了一个非常完善、高效的社会组织形态，几乎覆盖了日常生活的所有死角，货币基金触网后，立刻通过互联网无所不达的“末梢神经”感知到各路资金的各种“基金化”需求，它的精度甚至可以分析到每一个个体的个性化需求，这是互联网的力量带给货币基金T+0之后的二次进化。

    各个基金大佬开始思考下一步：在满足远高于活期利率的收益性之后，下一步如何帮助用户消费支付，如何帮助用户买彩票、刷公交卡、缴水电费……

    活期“革命”

    李一梅认为：“互联网企业涉猎金融的本源是为用户提供更好的体验，也是完善自身服务的一种延伸方式。同时，由于互联网企业相对更加了解网民的使用习惯与思维方式，传统金融业也的确受到了一定的冲击，从而不得不向着不断提升客户体验的方向，逐渐强化自身的互联网基因。因此，未来很长一段时间不是谁取代谁，而是二者相互促进共同发展。”

    在这场互联网金融的浪潮中，互联网企业和基金公司八仙过海各显神通。互联网企业要充分考虑其用户数量级、用户结构、产品属性和法人性质，寻找适合自身特点的模式与策略；基金公司则要恶补互联网基因，紧跟互联网企业模式创新的步伐。

    BAT作为亿级用户量的互联网巨头，无疑是互联网金融的主战场。其中，百度是全球最大的中文搜索入口，日均流量十几亿，尽管百度先后推出百度理财计划B、创始会员、百赚等多个概念产品，但背后的产品都是华夏活期通，华夏基金也是目前唯一的合作机构。百度模式中，华夏活期通为百度用户提供的核心价值是产品的收益性，百度则发挥入口功能，实现理财平台的用户引流。

    基于丰满的业务线，腾讯打法较为多样，财付通紧随支付宝模式，腾讯网叫板东方财富[-2.37% 资金 研报]网，微信则酝酿着无限的想象空间。就微信模式李一梅表示：“华夏基金并未简单将微信作为基金销售渠道，而是以用户的刚性需求作为微信理财服务的起点，结合微信特性提供简单、便捷、体贴的服务，满足互联网金融用户的需求。让‘金融脱媒’成为现实。”

    公开数据显示，微信用户已经突破6亿，随着微信支付的发展和延伸，未来微信有可能成为移动消费领域的大门。在李一梅看来，任何基金产品都是可以复制的，但理念最难复制，华夏基金要做的，就是不断引领新的基金产品设计和渠道开发理念，不仅做一个金融产品的提供者，更要做客户资产配置解决方案的提供商。